ماذا تعني استراتيجية بافيت لمؤشر S&P 500

انخفاض سوق الأسهم الأخير جعل بيركشاير هاثاواي خيارًا شائعًا للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار. مع احتياطي نقدي ضخم وأداء ثابت للأسهم، فإن الشركة في وضع جيد للتعامل مع تقلبات السوق. ولكن قبل اتخاذ أي قرارات، إليك بعض النقاط الرئيسية التي يجب مراعاتها.

أهم النقاط

• يقوم بافيت ببيع الأسهم أكثر من شرائها منذ عامين، مما يدل على أنه حذر بشأن السوق.
• بيع أسهم آبل يثير تساؤلات: هل أخطأ في تقدير قيمتها، أم أنه كان يقلل المخاطر فقط؟
• بيركشاير لا تزال لا تشتري بقوة، لذا من غير الواضح ما إذا كان بافيت سيتخذ إجراءات خلال هذا التراجع.

أنهت بيركشاير هاثاواي عام 2024 بمبلغ 318 مليار دولار نقدًا

أنهت بيركشاير هاثاواي عام 2024 بمبلغ 318 مليار دولار نقدًا، وهو ما يقرب من ضعف ما كان لديها في عام 2023. هذا الرقم أعلى بكثير من 95 مليار دولار لدى ألفابت و141 مليار دولار لدى آبل (بعد خصم 97 مليار دولار من الديون). مع هذا الكم من النقد، يمتلك وارن بافيت قدرة شرائية كبيرة إذا انخفضت أسعار الأسهم أكثر.

ملاحظة: على الرغم من أن امتلاك كمية كبيرة من النقد يمنح مرونة، إلا أن بافيت كان مترددًا في شراء الأسهم مؤخرًا. كانت آخر فترة شراء كبيرة له في أوائل عام 2022 عندما كانت أسعار الأسهم أقل بكثير مما هي عليه الآن. إذا تكررت الأنماط السابقة، فقد ينتظر انخفاضًا أكبر في السوق قبل إجراء عمليات شراء رئيسية.

نشاط تداول بافيت (2022-2024)

• 2024: باع أسهماً بقيمة 134 مليار دولار، مما يشير إلى تقليص الاستثمارات.
• 2023: باع أسهماً بقيمة 34 مليار دولار.
• 2022: اشترى أسهماً بقيمة 34 مليار دولار، بما في ذلك حصة كبيرة في شركة أوكسيدنتال بتروليوم.

المبيعات البارزة

• آبل:باع 600 مليون سهم (حوالي ثلثي حصته) بسعر متوسط 185 دولارًا. السهم الآن عند 227 دولارًا، مما يعني أنه فوت بعض المكاسب.
• بنك أوف أمريكا:باع حوالي 30% من حصته بسعر 41 دولارًا للسهم. السهم الآن عند 40 دولارًا، مما يعني أنه باع بسعر أعلى قليلاً.

أداء سوق الأسهم وبيركشاير

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 4% هذا العام، مما محا المكاسب المحققة في أواخر 2024. في المقابل، ارتفعت أسهم الفئة A من بيركشاير هاثاواي بنسبة 9%، مما يجعلها تتفوق على أداء السوق. يوم الاثنين، عندما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7%، ارتفعت بيركشاير بنسبة 0.3%، مما يثبت سمعتها كاستثمار مستقر.

كما ارتفعت أرباح التشغيل لبيركشاير بنسبة 70% في الربع الرابع من 2024، لتصل إلى 14.5 مليار دولار. وعلى مدار العام بأكمله، زادت الأرباح بنسبة 25% إلى 47 مليار دولار. حتى بعد تعديل الأرباح لمرة واحدة، فإن القوة المالية للشركة طمأنت المستثمرين.

بسبب ذلك، يرى المزيد من المستثمرين أن بيركشاير رهان آمن. ومع ذلك، فإن انخفاض بنسبة 4% في S&P 500 ليس تراجعًا كبيرًا من الناحية التاريخية. هذا يعني أن بافيت قد لا يكون مستعدًا بعد للتحول من الاحتفاظ بالنقد إلى إجراء استثمارات كبيرة.

هل سيشتري بافيت الأسهم الآن؟

العديد من الأسهم الكبيرة فقدت أكثر من 15% من أعلى مستوياتها خلال العام الماضي، بما في ذلك شركات مثل مايكروسوفت وآبل وإنفيديا. لكن بافيت عادةً ما ينتظر انخفاضًا أكبر في السوق قبل الاستثمار بكثافة.

إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 10%-20% أخرى، فقد تبدأ بيركشاير في شراء الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية، ومن المحتمل أن تركز على الشركات القوية أو القطاعات مثل الطاقة. ولكن إذا ظل السوق مستقرًا، فقد يستمر بافيت في الاحتفاظ بالنقد والاستثمار في سندات الخزانة بدلاً من الأسهم.