&EUR_Index

وفقاً للأبحاث التي أجراها بنك الحسابات الدولي (http://www.bis.org/) في شهر ابريل من عام 2013 ، يمكننا أن نحصل على 7 عملات رائدة ، و التي قمنا بإضافتها للنظر بها :

في العمود الأيمن للجدول و بالترتيب التنازلي ، جرت الاشارة الى حصص العملات في إجمالي تعاملات النقد الاجنبي للمراقبين. لم نُدرج في المؤشر النظامي تلك العملات التي فيها التداول يقل عن 2 %.
اثناء تشكيلنا للمؤشر ، اقتبسنا اليورو مقابل " محفظة معيارية " ، مكونة من أكثر 6 عملات ذات سيولة : USD+JPY+AUD+CHF+CAD. يجري تحسين الاوزان بشكل يمكننا من ان يكون للمعيار ادنى مستوى من الحساسية إزاء احداث المنطقة الاوروبية. تم انتقاء اوزان المعيار على اساس ما يُعرف “ بمبدأ عدم تدخل ” مناطق العملات ، التي تماثل المعيار المُقتبس. سنشرح استخدام هذا المبدأ. بالاعتمام على قاعد بيانات تقرير تداول العمل في عام 2013. (http://www.bis.org/publ/rpfx13fx.pdf) تم وضع لائحة اولوية العملات ذات السيولة، المقتبسة أمام اليورو :

الحصة العامة للتداول ازاء الادوات ذات السيولة المنظور بها تساوي 30.8 %. في حين ان باقي الحصة هي عبارة عن الفرق بين الحجم العام للتداول و حصة زوج العملات EUR/x.. الحصة الباقية تصف ثبات عملة (EUR ) امام تغير سعر القسم المقتبس. طبعاً ، لاضفاء على المؤشر تقبل هام ، سيحتاج لاشتراك بقية " شركاء " العملة (EUR/x ) وفقاً لثقلهم النوعي في حجم العمليات النقدية. لذلك بالتحديد ، تم استخدام العمود الايمن للجدول 2 و ذلك لتحديد احجام العملات المُدرجة في المؤشر .

نُذكر بأن هيكلية مؤشر اليورو يمكن أن تكون ايضاً على الشكل التالي :

نختار الاوزان w _i للمعيار بشكل مواز للحصة الباقية للتأثير ( العمود الايمن لجدول 2 ). بهذا الشكل ، نكون قد زدنا من استقرار المعيار إزاء الاحداث في المنطقة الاوروبية. عندها حساسية المؤشر تتحدد بوجود القسم القاعدي - EUR. الحساب يقود الى الصيغة التالية للمحفظة المعياية . USD(4.35%)+JPY(18.2%)+GBP(18.8%)+CHF(19.2%)+AUD(19.8%)+CAD(19.65%). اداة &EUR_Index تتمتع بحساسية عالية امام التغيرات الاساسية للتطور الاقتصادي في المنطقة الاوروبية و لذلك يناسبها بشكل كبير استراتيجية ملاحقة الترند و متابعته في فترة صدور الاحداث الاساسية الهامة: كتصريحات رئيس البنك الاوروبي المركزي ، تقارير الميزان التجاري (Trade Balance ) ، تقارير مؤشرات اسعار المستهلكين ( CPI ) و غيرها.

في منصة NetTradeX شراء الاداة يعني توزيع رأس المال بين الصفقة الطويلة للـ EUR و الصفقة القصيرة للمعيار :

USD(4.35%)+JPY(18.2%)+GBP(18.8%)+CHF(19.2%)+AUD(19.8%)+CAD(19.65%). بالنتيجة و على اساس نموذج GeWorko تتشكل الاداة المركبة الشخصية (PCI).

لننظر في حالة محددة في السوق. قمنا بالاشارة الى يوم خطاب رئيس البنك المركزي جان كلود تريشه في بروكسل في 3 ديسمبر من عام 2009 بخط عامودي. حيث صرح تريشه في هذا اليوم بأن البنك الاوروبي المركزي سيبدأ و بالتدريج تخفيض المساعدة للبنوك التجارية. الاكثر من ذلك ، ستكون النسبة على العمليات الاخيرة متقلبة. ادى هذا التصريح الى انخفاض جاذبية العملة الاوروبية للمستثمرين الاجانب. خرج سعر PCI (Personal Composite Instrument) من الحركة الجانبية و تشكلت قناة هابطة جديدة ، التي يؤكدها ضعف العملة الاوروبية. خلال فترة وجود قناة الترند و التي تساوي 85 يوماً ، أظهر المؤشر ايرادات بمقدار 6% . عرض قناة الترند ، التي تصف التقلب او الخطر ، كانت قد ساوت 1.8 % من السعر الاولي. يمكننا ان نُقيم ربحية الاستراتيجية للتجارة كعلاقة الايرادات مقابل الخطر: 3.3 ( >2 ). بهذا الشكل ، يُعد المؤشر جذاباً بالقدر الكاف للتداول الطويل الأمد.

الرسم 1 D1 للرسم البياني لـ &EUR_Index

الرسم 2 D1 للرسم البياني لـ EUR/USD

نُشير الى ان الاداة الاولية EUR/USD قد تأثرت بنفس الحدث بشكل غير متوقع له .و ساوت الايرادات 2.7 % مع التقلبات 2.1 %. بهذا الشكل ، الربح 1.3 تقريباً بثلاث مرات ادنى من القيمة المطابقة للمؤشر : 1.3 مقابل 3.3. كذلك العائدات كانت قد انخفضت تقريباً بمقدار الضعف. نُشير الى أن الصفقة المتوقعة في كلا الحالتين قد اقفلت اثناء انقطاع خط الترند اليومي. جرى افتتاح الصفقة بتقطاع اقرب مستوى للدعم بعد 3 ديسمبر. لقد تحدد هذا المستوى بفراكتال بيل ويليامس و ساوى بالنسبة لليورو 1.48153 ( انظر الرسم 2 ). كما هو مبين من المثال المعطى ، انه و الى جانب جاذبيته للتداول الترندي ، تسمح اداتنا هذه بتنويع المخاطر و تفادي حالات التقلقل الزائفة. لاحظ انه و عقب المؤشر الصحفي للبنك المركزي الاوروبي ، لم تؤشر الاحداث الرئيسية لمناطق العملات الاخرى لم تؤثر على حركة المؤشر : بمعنى ان الاداة المركبة الشخصية قامت بفلترة التقلب .

الرسم 3 D1 الرسم البياني لـ &EUR_Index_Classic. التحسين بفضل حصة التداولات.