ماهو الـ Prime Broker ؟

عادة ما يكون الوسيط الرئيسي عبارة عن بنك كبير أو شركة استثمار تقدم مجموعة واسعة من الخدمات إلى صناديق التحوط ذات الصلة بالمقاصة والدعم التشغيلي وتسوية المعاملات وإدارة المخاطر. يتم تضمين شركة الوساطة، والمكتب التجاري ، ومكتب العمليات والشركة الإدارية ، التي تساعد في حماية الصناديق من أجل حل مختلف المهام ، في هيكل وسيط رئيسي.

تطوير الوساطة المالية

نشأت خدمة الوساطة المالية الرئيسية في السبعينات بسبب التطور السريع لصناديق التحوط. وبدأت البنوك الاستثمارية الكبيرة في تقديم خدماتها إلى صناديق التحوط مقابل رسوم معينة: الائتمانات بشروط مواتية ، والدعم الفني ، والخدمات المحاسبية ، والبحوث ، كما وجدت أيضاً مستثمرين رئيسيين. منذ منتصف عام 2000 ، بدأت شعبية خدمات الوساطة المالية الرئيسية في الانخفاض ، وخلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008 ، انخفض عددها بشكل حاد بعد انخفاض عدد صناديق التحوط والأصول الخاضعة لسيطرتها.

بعد إفلاس "ليمان براذرز" ، أكبر بنك استثماري أميركي ، لم تتمكن صناديق التحوط ، التي تلقت تمويل الهامش من البنك ، من استرداد أصولها المحولة إلى البنك كضمان. كما تم تخفيض التصنيفات الائتمانية للعديد من الوسطاء الرئيسيين خلال الأزمة ، وبدأت صناديق التحوط في الانتقال إلى البنوك بأفضل تصنيف ائتماني ، لأنه عند إجراء المعاملات نيابة عن الوسيط الرئيسي ، كان التصنيف العالي للشركة ذا أهمية كبيرة. بعد الأزمة ، بدأت صناديق التحوط ، التي كانت تستخدم خدمات وسيط رئيسي واحد ، في استخدام خدمات العديد من الشركات لتنويع المخاطر.

بالإضافة إلى ذلك ، ازدادت متطلبات الوسطاء الرئيسيين لتوفير القروض التي تلقتها صناديق التحوط: 30-40 ٪ من رأس المال في حالة تداول السندات ذات العائد المرتفع بدلا من 10-15 ٪.

وسطاء الفوركس الرئيسيين

يعتبر وسطاءالفوركس الرئيسيون من كبار مزودي السيولة - أكبر البنوك المعروفة في جميع أنحاء العالم: بنك أوف أميركا ، وبنك باركليز كابيتال ، ومورغان ستانلي ، ودويتشه بنك ، وغيرهم.

يقوم وسطاء الفوركس الرئيسيون بإبرام الصفقات نيابة عن البنوك والوسطاء الأصغر حجما وعلى حسابهم ، ويقومون بدور ضامنهم في سوق ما بين البنوك ، وذلك لأن شركة وساطة ولا سيما مستثمر خاص لا يستطيع إجراء معاملات كبيرة بشكل مستقل. بعد إبرام صفقة مع عميل ، يقوم الوسيط الرئيسي تلقائيًا بإجراء الصفقة المعاكسة في سوق ما بين البنوك لمنع مخاطر الأطراف.

فقط تلك شركات وساطة الفوركس التي تعمل بشفافية إلى حد كبير ولديها ترخيص من المنظمين ذوي السمعة الطيبة ، قد تدخل في اتفاق مع وسيط رئيسي وتجري صفقات العملاء إلى سوق ما بين البنوك.